股票 xd:牛市特征越来越明显了:杠杆资金抢筹

admin 3月前 55

本周前四个交易日,A股市场给全体投资者带来惊喜。上证指数重返3000点,两市成交额突破1万亿,北向资金单日净买超过170亿,爆款基金持续涌现种种迹象都透露出牛市的气息。 还有

导读:本文主要解读000422资金流入,000511资金流向的相关信息,内容阐述为:本周前四个交易日,A股市场让全体投资者带来惊喜。上证指数重返3000点,两市成交额突破1万亿,北向资金单日净买超过170亿,爆款基金继续涌现种种现象又暗示出牛市的氛围。 还有...,以下是文章《股票 xd:牛市特征越来越明显了:杠杆资金抢筹》全部内容,欢迎阅读。

本周前四个交易日,A股市场让全体投资者带来惊喜。上证指数重返3000点,两市成交额突破1万亿,北向资金单日净买超过170亿,爆款基金继续涌现……种种现象又暗示出牛市的气息。

还有一项资金面数据也已产生反弹特征,值得关注。

交易所数据提示股票市场杠杆资金来源,截至今日收盘,沪深两市投资总额报11550.11亿元股票市场杠杆资金来源,刷新2016年1月8日以来的四年半新高。

今年以来两市投资总额总量变化

更值得关注的是,本周前四个交易日,两市投资总额实现4连增,累计下降444.89亿元。即便今日零飙升,目前接近445亿元的单周投资增量也能够成为历史前三十。

翻阅历史里投资增量排名前三十的交易周,其中有27周分布在2014年至2015年牛市以来。很显然,目前投资总额的增长未超过“牛市标准”。

历史上投资增量排名前三十的交易周

杠杆资金抢筹

以申万行业划分,本周前四个交易日,非金金融、电子、食品饮料作为投资总额下降最快的产业,这与目前市场最为强势的三条主线是完全对应的。

高低估值之间的格调切换成为今日市场争论较多的话题,源于大信贷、地产、资源类等低估值品种本周集体大幅下跌。

从投资总额的波动来看,杠杆资金作为低估值板块的关注并且集中于刚性最高的非银金融。本周前四个交易日,非银金融市场投资总额增幅达到8%,最新融资余额总量超过1064.83亿元,占到投资总额总量的9.2%。

相比之下,机械、化工、采掘、钢铁等低估值板块似乎本周股价也有所体现,但并未受到杠杆资金的显著追捧。

本周前四日各产业投资总额变化

个股方面,本周前四个交易日,融资净买入额排名靠前的个股基本所有来源于“非银+食品饮料+科技”。

非银金融个股占比最多。中国平安本周前四日获投资净买入13.22亿元,高居所有个股首位。中信证券、东方财富、光大证券3只券商股紧随其后,融资净买入额均达到7亿元。

本周以来个股融资净买入额排名

其中,光大证券作为本轮券商股领涨龙头配资网站,本周前四日累计下挫逾30%。该股之前并不被投资资金重点关注,但本周以来投资总额随美股下跌导致持续暴增,一周不到融资总额几乎确保翻倍,这必须程度上表现出投资客喜好追涨的交易习惯。

光大证券今年以来融资总额变化

其他重点个股中,贵州茅台本周前四日获投资净买入7.00亿元,牧原股份获投资净买入6.64亿元,这两只消费股本周跌幅均刷新历史新高。浪潮信息、蓝思科技、欧菲光、TCL科技、闻泰科技等技术品种本周以来投资净买入额也均在3亿元以上。

正向指标or反向指标?

但也是投资者将投资总额看作一个反向指标,认为投资总额快速下降预示行情即将见顶。事实能够呢?

对于一只脱离基本面短期炒作的题材股在线配资,融资余额在逆市高位出现迅速下降,确实时常暗示着股价已经见顶。

对于指数而言,2015年4月至6月,融资总额也在权重高位持续增长,带动部分技术、中小市值品种炒出了“市梦率”,由此产生的“疯牛”行情自然也不会长久。

上述情况均是因为投资资金在短期限、高效率约束下,只能追求右侧投资,通过短期投机以取得累计回报产生的。

撇开上述恶劣的短线情形,从中长期维度看,融资总额增减与行情涨跌还是维持正相关的,与个别绩优白马股的阴跌也是保持正相关的。

例如贵州茅台,其市值从2017年起开启长牛走势,对应个股融资总额规模也继续稳步上升。2017年以来,贵州茅台个股融资总额从约16亿元增长到现在的112亿元,增长约6倍。

贵州茅台2017年以来融资总额变化

而今年起因猪瘟疫情股价持续走强的牧原股份,其投资总额规模也随美股稳健增长。去年以来,牧原股份个股融资总额从约6亿元增长到现在的137亿元,增长达到20倍。

牧原股份2019年以来融资总额变化

融资总额快速扩张

目前两市投资总额迅速下降,会不会重蹈2015年大盘急跌急跌覆辙?对比来看,还有不少差距,市场短期不必过于忧虑。

首先,当前市场投资总额总量为11550亿元,而2015年指数下挫时两市投资总额一度超过22000亿元(这仍不包括后来万亿规模的场外配资)。由此来看,两者之间存在巨大差异。

其次,目前两市投资总额增长也与2015年指数处于高位时相比差距许多。本周前四个交易日投资总额下降445亿元,已经创下今年以来单周最高。但2015年4月至6月指数处于低位时,两市投资总额单周增量多次达到800亿元。

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